Bain dans les Médias

New Delhi s’est longtemps concentré sur la conception de systèmes d’observation météorologique, de télécommunications ou de navigation. Seulement, «en 2007, quand la Chine a détruit un de ses propres satellites à l’aide d’un missile balistique afin de montrer qu’elle pouvait atteindre n’importe quelle cible en orbite, les Indiens ont compris qu’ils avaient un souci d’asymétrie stratégique», se remémore Matthieu Vigneron, associé chez Bain chargé du secteur spatial.

Les NFT, outils de démocratisation

Les Indiens sont effectivement les premiers consommateurs d'or au monde, et l'Inde pèse pour 50% du marché mondial de pierres précieuses et semi-précieuses, 10% du marché mondial de la joaillerie et deux tiers de celui du diamant, sans compter une expertise évidente en soierie et tissus précieux. "C'est une industrie du luxe très spécialisée, mais très atomisée, très peu organisée, comme pouvait l'être le luxe en Europe au début du siècle", remarque Joëlle de Montgolfier, du cabinet Bain & Company. Avec seulement 5% du marché des montres et de la joaillerie, LVMH s'est déjà imposé comme leader dans le pays.

Les montants donnent le vertige : 685 Md€ en 2025 en Europe (Royaume-Uni compris), 13.000 Md$ dans le monde en 2032. Ce sont les estimations respectives des cabinets de conseil en stratégie Indefi et Bain & Company, concernant la manne que représentent les investisseurs particuliers pour le non-coté. Un potentiel qui n’a pas échappé aux géants du private equity comme Blackstone, KKR ou Apollo, pionniers auprès de cette nouvelle catégorie de souscripteurs au travers de fonds dédiés. En France, Bpifrance a initié le mouvement il y a trois ans, suivi par Eurazeo, Apax, Siparexetune dizaine d’autres sociétés de gestion. Face au succès rencontré, la banque publique lance cette semaine son troisième véhicule à destination des particuliers : Bpifrance Entreprises Avenir 1 (BEA1), un fonds de fonds primaires. Si le premier palier se situe à 50 M€, aucun hard cap n’a été fixé pour la suite. Tous les espoirs en la matière sont donc permis.

Bain finds that margin expansion “has not been a meaningful contributor to investor returns” for European PE health care investors over the past decade in its recentlyreleased report, ‘Global Healthcare Private Equity and M&A Report 2023’.

Désormais, 17 millions de Français sont clients de banques en ligne. Un niveau impressionnant qui agrège les chiffres communiqués par les différents établissements, c'est-à-dire les banques en ligne historiques (Boursorama, Fortuneo ou Monabanq…), les fintechs (Revolut, N26, Nickel), et les nouveaux entrants comme Ma French Bank, créée en 2019, ou Lydia. Année après année, le succès ne se dément pas : plus d'un particulier sur quatre a au moins un compte dans un de ces établissements qui concurrencent de plus en plus les agences bancaires traditionnelles.

Porté aux nues dans le sillage de la crise du Covid, le secteur très concurrentiel de la santé n’a pas échappé au retournement général enregistré courant 2022 dans le capital investissement. Après avoir atteint un niveau sans précédent au premier semestre (+130% sur un an, à 151 milliards de dollars, soit 139 milliards d’euros) à l’échelle mondiale, les investissements ont chuté de 40% à 89 milliards de dollars sur la deuxième partie de l’année, selon un rapport de Bain dévoilé en exclusivité en France à L’Agefi.

Le monde des cryptoactifs a connu période plus faste mais celui du luxe teste de plus en plus activement les NFT. Prada a ainsi lancé le 6 avril sa neuvième Time Capsule, exclusivité couplée à « 11 NFT ». Le détenteur d'un de ces nouveaux jetons non fongibles aura cette fois accès au Prada frames symposium organisé à Milan lors du Salone del Mobile (17 au 19 avril), la grande messe du design.

Monzo compte désormais plus de cinq millions d'utilisateurs actifs, Starling a enregistré une croissance de 600 % de son chiffre d'affaires et Revolut a été valorisée à plus de 31 milliards d’euros en 2021.

La génération des « millenials » (née entre 1980 et 1997) et la génération Z (née entre 1997 et 2010) s'intéressent de manière précoce au luxe et leurs dépenses devraient augmenter trois fois plus vite que celles des autres générations d'ici 2030, selon une étude de Bain & Cie et d'Altagamma, la fédération italienne du luxe. 

La génération des « millenials » (née entre 1980 et 1997) et la génération Z (née entre 1997 et 2010) s'intéressent de manière précoce au luxe et leurs dépenses devraient augmenter trois fois plus vite que celles des autres générations d'ici 2030, selon une étude de Bain & Company et d'Altagamma, la fédération italienne du luxe.

D'après le dernier rapport de Bain & Company, l'exercice 2022 a, en fait, été coupé en deux. Jusqu'au mois de juin, la guerre en Ukraine commence, certes, à faire son œuvre, mais l'impact des premières hausses de taux ne s'est pas encore répercuté à l'économie réelle. Dans ce contexte, le premier semestre se déroule sur les mêmes bases que l'année 2021, à savoir un rythme d'investissement globalement très soutenu, les premiers échos faisant état d'un embouteillage chez les conseils et banques d'affaires qui se font entendre dès le printemps, et des valorisations qui entament leur atterrissage en douceur. La seule exception à ce panorama somme toute paisible est le capital-risque, où la correction commence à se faire sentir dans le sillage des soubresauts du Nasdaq américain. Il n'empêche, à l'issue du premier semestre, les indicateurs dévoilés par France Invest sont tous au vert : +60 % pour les levées, à 16,1 milliards d'euros, +22 % pour les investissements, à 12,8 milliards…